빅히트 엔터테인먼트 주식 분석 : 구글 트랜드 및 ROE 중심


빅히트 엔터테인먼트 장외 주식

빅히트 엔터테인먼트는 비상장 주식입니다. 장외시장에서도 거의 거래가 되지 않고, 매수자의 가격만 있는 상태입니다.

빅히트 엔터테인먼트 주식 주가 1


 

BTS 방탄소년단 트래픽 분석

방탄소년단은 세계적인 가수입니다. 하지만 제가 음악을 거의 모르다보니 질적분석은 좀 힘듭니다. 계량적으로 측정할 수 있는 것 중에서 구글 트랜드 분석이 있습니다.

요즘 세계적으로 잘나가는 가수분들(드레이크, 아리아나 그란데, 테일러 스위프트, 포스트 말론)의 트래픽과 비교해봐도 BTS가 심지어 우위를 점할정도로 높은 편입니다.

 

두 번째로 SNS 계정의 팔로워수입니다. 잡지에서 읽어보니 BTS는 다른 가수와 다르게 처음부터 SNS로 소통을 하는 방식의 컨셉으로 시작되었다고 합니다.

BTS 공식웹사이트를 가보면, 실제로 여러 국가의 대표 SNS 등이 나열되어 있습니다.

BTS SNS


빅히트 방탄 SNS

트위터, 페이스북, 인스타그램, 유튜브 및 중국의 웨이보와 유쿠 등도 많은 구독자 및 팔로워를 보유하고 있습니다.

SNS 팔로워/구독 비고
트위터 그룹 1795만
트위터 멤버 2305만
페이스북 992만
인스타그램 2150만
유튜브 2390만
웨이보 그룹 470만 중국 SNS
웨이보 멤버 81만
YouKu 8만 중국판 유튜브
방탄 다음 카페 149만명

측정일 : 2019-12-16

 

최근에 열린 콘서트에서 25분 부분에 춤 퍼포먼스가 멋져서 해당 지점으로 링크를 시켜봤습니다.

 

빅히트 엔터테인먼트 재무

그럼에도 재무제표만 봐도 얼마나 영향력이 큰 지 간접적으로 알 수 있습니다. 이익성장률과 고ROE가 눈에 들어옵니다.

2018년 2017년 2016년
매출 2142억 924억 352억
매출증감률 56.9% 61.9%
매출총이익 818억 417억 147억
매출총이익률 38.2% 45.1% 41.8%
영업이익 641억 325억 103억
영업이익률 29.9% 35.2% 29.3%
순이익 502억 245억 90억
이익증감률 51.2% 63.3%
영업현금흐름 +585억 +392억 +90억
투자현금흐름 -527억 -168억 -82억
재무현금흐름 0억 0억 +36억
ROE 54.9% 60.5% 58.1%
순이익률 23.4% 26.5% 25.6%
매출/자산 143.1% 151.2% 185.3%
자산/자본 163.8% 150.9% 122.6%
PBR 14.5 20.6
PER 26.4 34.0
1/PER 3.79% 2.94%
배당률 N/A N/A N/A
주가 75만원 50만원 N/A
주식수 176만주 167만주
자산 1497억 611억 190억
부채 583억 206억 34억
자본 914억 405억 155억
부채비율 63.8% 50.9% 21.9%
영업현금/자본 64.0% 96.8% 58.1%

데이터 참조 : 전자공시시스템

 


빅히트 엔터 재무 분석

1.고 ROE

빅히트 엔터테인먼트의 가장 큰 장점은 고ROE입니다. ROE가 무려 50%를 넘습니다. 대형기획사중엥서 압도적으로 높습니다. 요즘 잘나가는 JYP 엔터테인먼트도 ROE가 18%입니다.

SM 7 ~ 2%

YG 4 ~ 5%

JYP 18%

자본은 약 900억원인데 1년 순이익이 무려 502억원입니다. ROE가 54%에 도달합니다. 순이익 증감률도 매년 50% 이상입니다.

 

2.PBR 변화량

고ROE는 필연적으로 PBR을 높게 상승시킵니다. 상식적으로 당연한 것인데 예를 들어 시장 평균 ROE가 10%일 때 ROE 50%주식을 PBR 1에 파는 사람은 없을 것이니다.

실제로 에프엔가이드 등에서 주식 전종목을 ROE, PBR 통계를 내보면 ROE와 PBR은 거의 비례합니다. ROE가 50%라면 PBR은 최소 5가 넘어야 합니다.

물론 비상장거래 가격기준으로 빅히트 엔터의 PBR은 2017년에는 약 20이었습니다. 재미있는 점은 PBR 변화량입니다. 1년 사이에 PBR이 14로 내려갔습니다.


PBR에서 분모는 시가총액이지만 분자는 자기자본입니다. ROE가 50%이므로 자기자본이 50%증가해버리므로, 분모가 1.5배 증가했습니다. 따라서 PBR이 내려갑니다.

 

3.높은 영업현금흐름

빅히트 엔터는 순이익과 영업현금흐름의 차이가 거의 없습니다. 즉 현금흐름이 우수합니다.

 

4.낮은 부채비율

빅히트 엔터는 부채비율도 낮습니다. 고 ROE 기업을 분석할 때 부채 레버리가 높아서 ROE가 높은 경우가 있습니다. 대표적으로 은행 주식이 있습니다.

하지만 빅히트는 부채비율이 낮아서 고ROE는 순전히 높은 재고자산회전율과 영업에 의해서 달성한 수치라고 볼 수 있습니다.

 

빅히트 엔터테인먼트 주식 투자 방법

현재 빅히트는 비상장 주식인데 매물이 거의 없습니다. BTS의 미래가치를 안다면 해당 주식 매물이 나올 확률은 극히 낮을 것입니다. 지분율을 보면 차선책은 넷마블에 간접투자하는 방법입니다.

넷마블이 지분율이 25%이므로, 나중에 빅히트 엔터테인먼트가 상장을 하면 수혜를 볼 수 있습니다. 넷마블은 현재 코스피에 상장되어있습니다.

구   분 주  주  명 소유주식수(주) 지분율(%)
보통주 방시혁 761,327 43.06
넷마블 주식회사 445,882 25.22
스틱스페셜시츄에이션사모투자 합자회사 216,430 12.24
최유정 80,936 4.58
한국투자증권㈜ 41,259 2.33
우선주(*) Well Blink Limited 180,098 10.19
LB Global-China Expansion Fund 34,810 1.97
KoFC-LB Pioneer Champ 2011-4호 투자조합 7,227 0.41
합   계 1,767,969 100